投资基金周四涌入商品市场,推高伦敦金属交易所(LME)期铜和期铝升至21个月高位,期锌也跳升6%。贵金属亦大涨,期金和铂金创下纪录新高,投资人担心全球经济体质,寻求避险及高收益资产,带动基金进场。 LME三个月期铜触及8,445美元,为2006年5月24日来最高,终场收高3.4%,报8,430美元,周三收报8,150美元。 2006年5月11日,期铜创下8,800美元的历史高位。三个月期铝收高62美元,报2,946美元,日高为2,970美元,为2006年5月中来最高。三个月期锌受空头回补扶助跳涨6%,盘中高见2,550美元,终场收报2,540美元,升135美元。 三个月期镍盘中高见29,300美元,升4.3%,终场收报29,250美元,周三收报28,100美元。
基本面方面,期铜升势背后的诱因是预期中国需求势将保持强劲,能在美国经济成长放缓的情况下,为市场提供支撑。周四,LME铜库存减少2,250吨,至135,375吨,,为去年10 月中来最低,亦有助于带动铜价,目前铜库存较1月初低30%。国际铜业研究组织(ICSG)周三在最新的月报中称,2007年1-11月全球精炼铜供给缺口为14.9万吨,上年同期则为富馀10.4万吨。有关南非和中国的供电危机对铝矿产出影响的担忧提供支撑。无论如何,南非的电力问题不会很快得到解决,该国的铝业看起来将受到供电问题的影响。未来的项目和扩张也可能将被推后,甚或完全搁浅。全球最大的铝生产国--中国因严冬造成电力短缺,预计将减少产量20-30万吨。但中国的电力问题及南非的电力短缺,已给了期铝多头推高铝价的动力。从基本面方面看,供应的紧张和中国消费的启动将会令涨势在未来1个月内还会延续。
不过,国内现货价格有些疲软,沪铜现货21日维持500多元的贴水状态,沪铝也保持现货贴水格局,幅度为250元,沪锌贴水幅度近500元,说明目前市场供应压力还不是很严重。期货市场保持近弱远强的格局。价格的剧烈震荡和波动不可避免。
技术方面,伦敦铜突破8300美元的前期平台,有望测试前期高点8800美元一线,因此短线还会惯性上冲1-2天。沪铜受其带动有望突破70000一线,短线惯性上冲测试前期高点71000一线。铝和锌的走势也有些相似,短线还会惯性上冲。因此今日可以继续买入货持有多单。