【个人观点】铝:多头持有。氧化铝:有库存者可逢高套保
【宏观及政策消息】
央行:15日到期的MLF将于8月26日续做。媒体解读:LPR与MLF进一步脱钩。
统计局:坚持消化存量和优化增量相结合,加快构建房地产发展新模式。PPI下半年同比降幅有望收窄。
统计局:7月份,一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.5%,二手住宅销售价格环比下降0.5%;社零总额同比增长2.7%,比上月加快0.7个百分点,环比增长0.35%;全国城镇调查失业率5.2%
美联储-穆萨勒姆:政策利率变动的时机可能即将到来,数据并不支持衰退的观点;博斯蒂克:美联储不能迟迟不采取宽松政策;鲍威尔将于北京时间8月23日晚上10点在杰克逊霍尔央行年会上发表关于经济前景的讲话。
美国至8月10日当周初请失业金人数公布值22.7万,预期23.5万。
【市场动态】
铝:
期货端,8月16日,沪铝2409低开高走,报收于19205(+190)元/吨,较前一交易日涨1%,成交量14.8万手(+22797手),持仓量13.6万手(-14490)。
现货端,8月16日,佛山均价18940(+70)元/吨,挺价惜售,成交偏弱;华东均价19010(+60)元/吨,刚需为主,交投偏弱;中原均价18940(+70)元/吨,成交较弱。铝棒加工费小幅上移,走量为主。
库存数据:Wind数据,截至8月15日,中国铝锭社库82.2万吨,较8月12日降0.5万吨,截至8月15日,中国铝棒社库11.74万吨,较8月12日降0.8万吨。
观点逻辑:美国经济数据起伏,造成市场情绪波动。云南铝厂复产完毕,其余地区仍有少量复产产能。铝线缆企业订单充足,促使下游整体开工率有所回升,其余细分行业开工率弱稳。当周铝锭库存小幅下降,铝厂在产产能处于高位,下游需求淡季,逐步向传统旺季“金九银十”过渡,电解铝行业节能降碳专项行动计划将产生持续影响,短期对供应端影响较小,关注政策落地情况,盘面有所有所企稳,追空性价比较低。建议适当逢低试多,注意止损。
氧化铝:
期货端,8月15日,氧化铝2409高开高走,报收于3933(+45)元/吨,较前一交易日涨1.16%,成交量14.5万手(-45297手),持仓量58538手(-5263)。
现货端,8月15日,氧化铝现货价格以稳为主,山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价分别为3905元/吨、3885元/吨、3915元/吨、3945元/吨、3925元/吨、4265元/吨,价格均持平。北方矿产开采改善有限,氧化铝厂开工率逐步好转,受限于国产矿复产缓慢,氧化铝现货供应略紧。
观点逻辑:?云南铝厂复产完毕,其余地区仍有少量复产,需求进一步提升空间有限。晋豫地区铝土矿复产进程缓慢,铝土矿供应较紧,国产矿价格坚挺,澳洲矿源价格上扬。氧化铝运行产能有所波动,目前逾8700万吨/年,海外氧化铝价格高位,进口倒挂,铝厂采购意愿较高,印尼铝土矿禁令放松落地仍需时日,铝土矿供应预期向好。氧化铝现货流通仍偏紧,现货价格略有松动,长期供应问题逐步缓解,关注晋豫地区国产矿复产和印尼铝土矿禁令放松落实情况,期货近强远弱格局持续,基差为负,继续追高需慎重,有库存可逢高套保。
【风险点】政策变动,挤仓,枯水期限产超预期,铝土矿供应大幅短缺,宏观环境重大变化
【注意事项】以上内容仅供参考,不构成投资建议
中财期货 13718696579