氧化铝
隔夜氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。宏观方面，国家主席习近平在北京会见意大利总理梅洛尼，习近平强调，中方愿同意方推动经贸投资、工业制造、科技创新、第三方市场等传统合作优化升级，探讨电动汽车、人工智能等新兴领域合作。基本面上，原料端，几内亚进入雨季对铝土矿进口量方面的影响将逐步显现，国内铝土矿暂未见更进一步的全面复产消息，铝土矿方面仍然维持偏紧态势。氧化铝方面，国内云南、内蒙华云3期及四川技改项目陆续复产投产，令氧化铝供给方面逐步增长，随着前期电解铝厂的逐步复产、新增产能的加入，使氧化铝基本面出现供需双增局面，现货价格高位震荡运行。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，DIF上穿DEA，红柱初现。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铝
隔夜沪铝主力合约低开高走，持仓量增加，现货升水，基差走强。国际方面，美国财政部下调7-9月融资规模预期至7400亿美元，之前预计将融资8470亿美元。预计到2024年底将有7000亿美元的现金余额，年底前所持现金余额减少将要求减少美债发行。国内方面，国家主席习近平在北京会见意大利总理梅洛尼，习近平强调，中方愿同意方推动经贸投资、工业制造、科技创新、第三方市场等传统合作优化升级，探讨电动汽车、人工智能等新兴领域合作。基本面，供应方面，前期检修电解铝厂陆续复产，新增产能通电起槽，电解铝供给量相对充足，需求方面，由于淡季临近等原因，下游铝材开工率出现下滑，现货成交偏清淡，下游拿货积极性不高，终端消费方面，由于国家宏观政策方面特别国债进一步对消费行业进行投放加码，消费预期方面有所转暖。综上，电解铝短期出现供强需弱的局面，基本面长期因政策加码预期有所转好。 期权方面，购沽比为1.27，环比+0.012，期权市场情绪偏多，隐含波动率略升。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，绿柱收敛。操作建议，轻仓震荡偏空交易，注意控制节奏及交易风险。