氧化铝
夜盘AO2406合约涨幅0.68%。宏观面,美国4月CPI同比增长3.4%,符合市场预期,前值为3.5%;4月核心CPI同比降至3.6%,为2021年4月以来最低;整体通胀水平叠加非农数据走弱或暗示美国经济逐步放缓,年内市场或持续下修利率预期,利空美元指数,支撑有色板块。基本面,近期国内铝土矿货源紧缺,进口矿增量有限,国内晋豫因故停产的矿暂未有明确的复产消息,两地国产矿现货供应维持紧缺状态,支撑两地铝土矿价格小幅上调,铝土矿供应收紧,氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺减压产;随着云南省内逐步进入丰水期,云南电解铝的复产预期较强,氧化铝期价有一定支撑,不过随着前期大批量刚需采购接近尾声,当前氧化铝价格使得市场畏高情绪开始显现,下游观望情绪渐浓,现货市场成交转清淡,短期限制上行空间。操作上建议,氧化铝AO2406合约短期震荡交易为主,注意操作节奏及风险控制。
沪铝
夜盘AL2406合约涨幅0.42%。宏观面,美国4月CPI同比增长3.4%,符合市场预期,前值为3.5%;4月核心CPI同比降至3.6%,为2021年4月以来最低;整体通胀水平叠加非农数据走弱或暗示美国经济逐步放缓,年内市场或持续下修利率预期,利空美元指数,支撑有色板块。基本面,国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑;电解铝生产平稳;上周国内铝下游加工龙头企业开工率小幅上涨,其中型材及线缆板块开工率回升,国网订单及光伏订单向好,支撑线缆板块周度开工率小幅上调;型材板块方面因交付周期压力及下游陆续刚需采购,对相对较高的铝价接受度上升,支撑开工率;其余板块开工率暂稳为主,目前铝下游消费仍具有韧性,近期开工率预计继续向好。库存上,总体库存处于近几年低位。现货方面,据SMM显示,昨日华东地区持货商出货为主,成交尚可;中原地区现货成交一般,下游刚需采购为主。操作上建议,沪铝AL2406合约短期震荡交易为主,注意操作节奏及风险控制。