【盘面回顾】周三沪铝主力收于19025元/吨,环比+1.87%,伦铝收于2222美元/吨,环比-0.45%;氧化铝周三主力收于3300元/吨,环比+2.1%。
【产业表现】1、据悉,近日美国铝业再次请求工作委员会推迟原定于今年4月1日重启位于切尔沃市圣西布劳的铝厂的计划。该公司表示,由于预计今年工厂将出现重大损失,目前的资金将在未来几个月内耗尽,因此需要推迟这一计划。2、据Politico援引欧洲外交官的话报道,欧盟针对俄罗斯的新一揽子制裁措施主要针对俄罗斯铝产品。早些时候有报道称,欧盟开始讨论新一轮对俄制裁措施,并将于2月24日通过。
【核心逻辑】铝:随着国内诸多利好资本市场消息传出,铝价受宏观情绪好转影响反弹。前期下跌因素在于伦铝受3月降息预期降温影响大幅走弱,拖累沪铝跟随下行。同时,由于伦铝下跌幅度较大,进口窗口逐步扩大,进口补充预期下,沪铝供应压力增大。因此,在国内利好发酵结束后,伦铝走势以及进口问题依旧需要关注。需求方面,虽然现货升水较为坚挺,但主要系节前备货行为所致,在加工端开工率回落、加工费涨幅疲软,终端光伏排产回落、汽车办加工费持续走弱的背景下,需求亦无强驱动。不过基于库存绝对值较低,认为铝价下方支撑较强。氧化铝:矛盾仍在供给端,几内亚铝土矿问题迅速降温,但是国产矿紧缺现实仍存。近期矿端紧张,对南北生产均造成影响。同时,电力问题亦对山东地区氧化铝生产形成一定扰动。需求方面,由于电解铝生产维持稳定,因此需求端无明显变化。综上,随着盘面持仓的回落,氧化铝潜在剧烈波动的风险降低,海外矿端的故事结束,价格高位回调,受国内矿偏紧影响,预计短期价格在3200附近仍有支撑,震荡运行为主。
【策略观点】铝多单减持;氧化铝区间操作,多单减仓。