中财期货:美联储官员言论偏鸽,市场预期加息结束

2023-11-29 08:46:02来源:中财期货

  【个人观点】铝:观望,震荡区间18000-20000元/吨。氧化铝:观望,震荡区间2800-3100元/吨。

  【宏观及政策消息】

  1. 香港期货交易所拟明年Q1开始交易10年期中国国债期货。

  2. 万达商管“恳请”债权人同意美元债展期方案,称珠海万达有意引入新投资人。

  3. 中阿央行续签了《中国人民银行与阿联酋中央银行人民币/迪拉姆双边本币互换协议》。

  4. 黑龙江双鸭山矿业公司所属双阳煤矿发生事故,初步判断为冲击地压所致,事故共造成11人遇难。

  5. 央行行长潘功胜:中国的CPI正逐步触底回升,PMI也出现了一些积极变化。中国房地产业正在寻求新的平衡,已能看到一些积极发展的迹象。

  6. 美联储-沃勒:若通胀继续回落,几个月后可能就有理由降息,并且这无关经济压力、威廉姆斯:最近有关美国通胀预期长期稳定的消息基本令人放心、鲍曼:如果抗通胀进展停滞,支持进一步加息、古尔斯比:将利率维持在高位太久是一个令人担忧的问题、贴现利率会议纪要:所有地方联储在10月和11月均投票决定维持贴现利率不变。?

  【市场动态】

  铝:

  期货端,11月28日,沪铝2401低开重心下移,报收于18810(-95)元/吨,较前一交易日跌0.5%,成交量15.4万手(-49958),持仓量16.7万手(+1705)。

  现货端,11月28日,佛山均价18950(-40)元/吨,逢低接货,成交一般;华东均价18850(-40)元/吨,流通充裕,成交一般;中原均价18870(-50)元/吨,流通有所不足,贴水较小,成交尚可。主要消费地铝棒加工费盘整,刚需低采。

  重要数据:1、Wind数据,11月27日,铝锭社会库存61.7万吨,较11月23日降2.5万吨;2、Wind数据,11月27日,铝棒社库11.2万吨,较11月23日上升0.55万吨。

  观点逻辑:中国积极政策持续,美国加息步入尾声;云南铝厂减产规模接近预期,周产量连续三周下降;铝锭库存出现拐点,持续去库;消费进入传统淡季,下游开工率有继续下滑可能;关注西南区域是否进一步减产及铝锭库存继续去化程度,短期铝价有一定支撑,而供需双弱下,高铝价抑制消费,上行空间亦受限。建议观望,震荡区间18000-20000元/吨。

  氧化铝:

  期货端,11月28日,氧化铝2401平开基本收平,开盘于2948元/吨,收于2949(+1)元/吨,较前一日涨0.03%,成交量40365手(-14683),持仓量29086手(-6593)。

  现货端,11月28日,氧化铝价格以稳为主,山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价均分别为2945元/吨、3010元/吨、3000元/吨、3010元/吨、3020元/吨、3350元/吨。北方冬季环保问题或影响北方氧化铝产量,北方某企业蒸汽不足原因减产240万吨/年,生产稳定性受到影响,现货偏紧,而下游采购意愿偏低,贸易商偏悲观,厂家报价坚挺。

  重要数据:Wind数据,11月23日,氧化铝港口库存17.55万吨,较11月16日降0.4万吨;观点逻辑:电解铝厂目前减产产能约114万吨/年,对氧化铝的需求下降,部分持货商欲低价变现;煤炭及烧碱价格有所企稳,成本重心暂不下移;进入冬季,环保政策变动较多,氧化铝厂稳定生产易受影响,吕梁相关氧化铝厂减产产能或涉285万吨/年,北方企业受蒸汽不足原因减产约240万吨/年,尽管部分企业有投复产计划,但由于矿源原因进展缓慢,整体降多增少,氧化铝重心继续下行空间有限;建议观望,震荡区间2800-3100元/吨。

  【风险点】政策变动,挤仓,枯水期限产超预期【注意事项】以上内容仅供参考,不构成投资建议


中财期货 13718696579

(责任编辑: 简儿)
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