【个人观点】铝：震荡偏弱，震荡区间18000-20000元/吨，多氧化铝空铝策略可适当减仓止盈；氧化铝：震荡偏强，震荡区间2900-3200元/吨，单边等待低多机会，多氧化铝空铝策略逢高可适当减仓止盈。
【宏观及政策消息】
1. 金融监督管理总局发布 《非银行金融机构行政许可事项实施办法》。内容涉及进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司的准入条件，允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人，取消境外金融机构作为金融资产管理公司出资人的总资产要求。
2. 中国与塞尔维亚签署自由贸易协定，此为中国与中东欧国家签署的第一个自贸协定。
3. 自然资源部发文建议取消地价上限；媒体称北京、上海等核心城市仍在研究如何调整竞买规则。
4. 据一财：拜登政府计划阻止英伟达等出口高性能AI芯片。
5. 苏伊士运河将于明年1月15日起将过境费提高5%至15%。
6. 美国9月零售销售数据全面超出市场预期，公布值0.7%，预期0.3%，前值0.6%。美债2Y涨至5.2%水平，为2006年以来的高点。
7. 美联储-贴现利率会议纪要：克利夫兰联储的董事们曾在9月份寻求将贴现率上调25个基点、巴尔金：倾向维持利率不变，政策或受中东冲突影响、卡什卡利：通胀还是太高。
【市场动态】
铝：
期货端，10月17日，沪铝2311高开收平，报收于18985（+45）元/吨，较前一交易日微涨0.24%，成交量13.2万手（-34505），持仓量19.5万手（-6336）。
现货端，10月17日，佛山均价18920（-130）元/吨，成交有所好转；华东均价18910（-150）元/吨，累库继续，低价助力成交，市场氛围好转；中原均价18820（-140）元/吨，累库，价格下降，活跃度增加。主要消费地铝棒加工费小幅盘整，弱需求格局持续。
重要数据：1、Wind数据，10月16日，铝锭社会库存63.7万吨，较10月12日增1.3万吨；2、Wind数据，10月16日，铝棒社库10.35万吨，较10月12日下降1.33万吨。
观点逻辑：国际地缘政治紧张带来避险情绪有所增加，国外通胀压力较大，铝材出口受到抑制；铝供应仍有小幅上升空间；旺季铝锭库存整体继续小幅上升，仍处于近年低位但差值明显收窄；消费端整体回暖并不明显，消费旺季成色仍需验证；而成本端处于低位，高铝价抑制消费，限制沪铝价格上行空间，偏弱震荡看待，震荡区间18000-20000元/吨，多氧化铝空铝策略可适当减仓止盈。
氧化铝：
期货端，10月17日，氧化铝2312创新高而后震荡下行，开盘于3152元/吨，最高至3192元/吨，收于3095（-49）元/吨，较前一日跌1.56%，成交量22万手（+98807），持仓量93614手（+1126）。
现货端，10月17日，部分地区氧化铝价格上行，山东氧化铝涨10元/吨至2950元/吨，广西氧化铝涨5元/吨至3000元/吨，河南、山西、贵州、新疆氧化铝价格持平，分别为2980元/吨、2980元/吨、2970元/吨、3330元/吨。受山东、广西焙烧炉检修消息影响，氧化铝供应预降，近两天氧化铝价格大幅上扬，导致套利空间扩大，仓单连续两天大增，10月16日增5102，10月17再次大增5419至34823张仓单。
重要数据：Mysteel数据，10月7日，氧化铝港口库存26.55万吨，较9月28日涨2.15万吨；
观点逻辑：云南电解铝企业接近满产运行，全国电解铝开工率处于高位，仍有小幅增加可能；烧碱、能源价格上行带动氧化铝成本上升、利润下降，厂家开复产意愿有所反复，另外广西部分厂家计划近期集中进行焙烧炉检修，而山东部分氧化铝厂近几天限产50%，氧化铝供应将有所下滑，届时氧化铝现货流通紧张局面或进一步增加，短中期氧化铝仍偏强震荡，鉴于氧化铝总体产能过剩及开复产限制较少，长期看供应增加预期限制其上行空间。建议：震荡偏强，震荡区间2900-3200元/吨，单边等待低多机会，多氧化铝空铝策略逢高可适当减仓止盈。
【风险点】下游消费超过预期；政策超预期，挤仓
【注意事项】以上内容仅供参考，不构成投资建议