【个人观点】等待明显累库，关注空头机会；氧化铝观望。
【宏观及政策消息】
1. 发改委、财政部、中国人民银行、国家税务总局将于今日上午十点联合举行新闻发布会。
2. 中国结算将进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，实施差异化备付金调降安排。
3. 深圳拟上调住房公积金租房提取额度至80%。
4. 发改委：研究讨论下一阶段促进我国创业投资行业健康发展的具体政策举措。
5. 郑州发布稳楼市15条新政：包括暂停执行住房限售政策等。
6. 央行召开金融支持民营企业发展座谈会，推进民营企业债券融资支持工具扩容增量。
7. 发改委等三部门：推动中央企业、地方国有企业、机关和事业单位稳步提升绿电消费比例。
8. 美国6月工厂订单月率录得2.3%，为2021年1月以来最大增幅。
【市场动态】
铝：沪铝2309昨日夜盘低开震荡上行，开盘18415元/吨，涨30元/吨，涨幅0.16%，收于18480元/吨。
氧化铝：氧化铝2311昨日夜盘低开震荡上行，开盘于2894元/吨，收于2898元/吨，涨2元/吨，涨幅0.07%。现货方面，云南电解铝复产，需求增加，引发周边氧化铝供需出现错配，氧化铝价格继续上行，山东氧化铝均价涨5元/吨，至2850元/吨，河南涨10元/吨，至2915元/吨，山西涨10元/吨，至2905元/吨，广西涨5元/吨，至2885元/吨。
【行业消息】
1、Wind数据，8月3日，铝锭社会库存52.5万吨，较周一下降1.6万吨；Mysteel数据，截至8月3日当周，电解铝周产量80.3万吨，较上周增加0.27万吨，电解铝场内库存6.8万吨，较上周四下降0.1万吨。
2、Wind数据，8月3日，铝棒社库8.2万吨，较周一上升0.9万吨；Mysteel数据，截至8月3日当周，铝棒周产量32.93万吨，较上周增加0.24万吨，铝棒厂库库存8.13万吨，较上周四下降0.39万吨。
2、Wind数据，8月3日，铝棒社库9.3万吨，较上周四上升3.2万吨。
【观点逻辑】
铝：自7月政治局会议以来，各部门积极表态，政策利好频出，市场情绪偏乐观，风险偏好提高；铝锭及铝棒库存仍处于低位，暂未出现明显累库迹象，对于铝价有支撑。供应端，云南复产进度超预期，四川产能受限影响较小；消费处于淡季，下游需求小幅波动，未有明显改善；铝锭成本下移，累库预期仍在，供强需弱格局未变，限制沪铝价格上行空间。
氧化铝：氧化铝整体产能过剩局面长期存在，压制氧化铝上行空间；进入丰水期，云南复产进程超预期，提振需求，供需错配，夏季高温持续，用电量增加，能源价格受到支撑，铝土矿偏紧局面限制氧化铝企业产能扩大空间，氧化铝现货货源偏紧，氧化铝或仍偏强震荡，上下空间均受限。
【风险点】云南复产不及预期；下游消费超过预期；政策超预期
【注意事项】以上内容仅供参考，不构成投资建议