【铝】
交易机会:短期震荡偏强,但暂未见趋势性转强因素,短波段交易为宜,1810短多以14200一线防御。跨期:观望。
操作理由:
1、市场情况:7月中旬来铝价受环保及成本反弹,而8月铝型材仍处季节淡季,不过7月底8月初部分下游(如汽车铝材)需求出现好转且9/10月市场预期仍偏积极。
2、基差情况:上海A00铝14280元/吨,较1809贴水195元/吨。现货商报贴水60元/吨,近一周小幅扩张,处2009年来区间中轴偏高水平。粤沪价差160元/吨,整体延续4月中来震荡走高格局,为2012年区间偏高水平。
3、库存情况:上期仓单731742吨,本周稳中略升,4月底来累计回落16%,仍为纪录高位;本周上期所铝库存较上周增747吨至905924吨。LME库存1185275吨,7月底来微降约2%,处2008 年来低位。
4、理论利润:进口理论亏2700元/吨,处近年低位;理论生产利润6月来小幅区间整理,但2018年来震荡走高。铝棒与铝锭价差自6月中来持续小幅回落,为近年区间中轴偏低水平。
5、主力资金:净空状态,净空占比1.15%,7月来总体持稳。