周四有色金属延续强势，但受制于上方阻力，尾盘稍有回落。
当日宏观面主要消息如下：
1.美国第1季度实际GDP终值环比+1.4%，预期+1.2%；2.欧元区6月经济景气指数为111.1，创新高，预期为109.5。
综合看，宏观面因素对有色金属影响偏多。
现货方面：
(1)截止2017-6-29，上海金属1#铜现货价格为47220元/吨，较上日上涨590元/吨，较近月合约贴水80元/吨，沪铜拉升，持货商保值盘被进一步套牢，收窄现铜贴水出货，以弥补亏损，贴水收窄明显，投机商无利润空间，大半企业进入年中结算状态，实际成交稀少，供需拉锯，僵持愈发明显；
(2)当日，A00#铝现货价格为13800元/吨，较上日上涨90元/吨，较近月合约贴水110元/吨，持货商逢高出货积极，贴水收窄，贸易商活跃度减弱，半年结算，加之月末财务因素，下游接货意愿受抑，整体成交较昨回落；
(3)当日，0#锌现货价格为22920元/吨，较上日上涨50元/吨，较近月合约升水130元/吨，下游少拿货，贸易商担忧升贴水变数，出货困难，市场交投略僵持，由升水快速转为贴水，日内炼厂出货积极，但市场整体成交较昨日无改善；
(4)当日，1#镍现货价格为76650元/吨，较上日上涨750元/吨，较近月合约升水2150元/吨，沪镍偏强运行，金川镍少量成交，金川随行就市，上调镍价400元至77100元/吨，电镀合金厂刚需拿货，整体成交冷清。
相关数据方面：
(1)截止6月29日，伦铜现货价为5661美元/吨，较3月合约贴水8.75美元/吨；伦铜库存为24.33万吨，较前日减少5375吨；上期所铜库存5.64万吨，较上日减少249吨；以沪铜收盘价测算，则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.99（进口比值为8.06），进口亏损328元/吨；
(2)当日，伦铝现货价为1936美元/吨，较3月合约贴水4.25美元/吨；伦铝库存为141.41万吨，较前日减少2700吨；上期所铝库存32.28万吨，较上日增加4117吨；以沪铝收盘价测算，则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.34（进口比值为8.48），进口亏损2125元/吨；
(3)当日，伦锌现货价为2646美元/吨，较3月合约升水0.5美元/吨；伦锌库存为29.44万吨，较前日减少3450吨；上期所锌库存1.91万吨，较上日减少749吨；以沪锌收盘价测算，则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.23（进口比值为8.62），进口亏损1083元/吨；
(4)当日，伦镍现货价为9295美元/吨，较3月合约贴水38.5美元/吨；伦镍库存为37.29万吨，较前日减少1044吨；上期所镍库存6.57万吨，较上日减少281吨；以沪镍收盘价测算，则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.23（进口比值为8.2），进口盈利638元/吨。
当日重点关注数据及事件如下：(1)9:00我国6月官方制造业PMI值；(2)17:00欧元区6月CPI初值；(3)20:30美国5月PCE物价指数。
产业链消息方面：
(1)今天CSPT小组召开组内会议确定三季度小组现货采购的地板价(FloorPrice)为86美元/吨，较二季度地板价80美元/吨上涨；(2)金川集团公司铜冶炼厂合成炉系统计划于2017年7月6日停炉，进行为期90天的系统检修；(3)据SMM，截止6月29日，国内电解铝五地库存合计119.8万吨，环比+1万吨；(4)近日，国家发改委和国家能源局下发《关于开展燃煤自备电厂规范建设及运行转型督查的通知》（以下简称《通知》），将于6月底前组成专项督察组对新疆、内蒙古、甘肃、广西、江苏和山东6省(自治区)进行现场调查。
综合看，美国一季度GDP上修，但仍无力挽回美元颓势，有色金属受提振，但CSPT三季度FloorPrice较二季度上涨6美元/吨，虽涨幅不大，但仍反映了铜精矿供需正在由紧缺逐渐转向宽松，而下游需求依然疲弱，沪铜仍有高位回落的风险，建议前多持有，新单观望为主；电解铝供给侧改革坚定推进，今年四季度电解铝或现供不应求，远月铝价相对较强，激进者沪铝多单持有，稳健者反套组合继续持有；海外显隐性库存持续去化，LME锌注销仓单大增，支撑伦锌走强，沪伦比继续下修，导致进口窗口关闭，国内现货市场货源紧张，沪锌获支撑，多单继续持有；不锈钢价格修复后，钢厂扭亏为盈，陆续恢复生产，需求增长令国内镍矿库存有所下降，但价格回升或刺激供给增加，且菲律宾新任环境部长或于下月恢复部分镍矿，沪镍上方阻力或显现，新单宜观望。
单边策略：CU1708、AL1708、ZN1708多单持有，沪镍新单观望。
组合策略：卖AL1707-买AL1710组合持有。
套保策略：铜、铝、锌保持买保头寸不变，沪镍套保新单观望。
兴业期货 郑景阳