周四有色金属止跌反升，铜铝锌运行重心均有上移，三者下方关键位支撑效用显现；沪镍运行重心继续下移，其下方支撑减弱。
当日宏观面主要消息如下：
1.欧洲央行维持利率及资产购买规模不变，符合预期；将2017年GDP增速上调0.1%至1.9%，通胀预期下调0.2%至1.5%；2.欧元区第1季度GDP终值同比+1.9%，预期+1.7%；3.我国5月出口同比+8.7%，预期+7.2%；进口同比+14.8%，预期+8.3%。
综合看，宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面：
(1)截止2017-6-8，上海金属1#铜现货价格为45040元/吨，较上日下跌70元/吨，较近月合约贴水90元/吨，持货商挺价出货，昨日部分大型贸易商收货后市场可流动现铜货源有限，低价货源减少，成交一度活跃，后沪铜拉升，市场货源减少，好铜近午间难觅货源，下游按需为主，成交先扬后抑，成交主体以中间商为主；
(2)当日，A00#铝现货价格为13620元/吨，较上日上涨20元/吨，较近月合约贴水95元/吨，持货商稳定出货，沪铝企稳上行，尾盘出现部分贸易商看涨现象，报价跟涨不及，现货贴水小幅扩大，下游企业接货意愿略有抬升，现货价格及贴水的平稳令中间商活跃度维持低位，整体成交较昨日略好；
(3)当日，0#锌现货价格为22140元/吨，较上日上涨230元/吨，较近月合约贴水460元/吨，沪锌企稳回升，炼厂出货尚可，部分控售，进口锌陆续消化，市场现货偏紧，成交以贸易商之间长单为主，下游前两日已备货，多数观望，刚需采购，成交不如昨日；
(4)当日，1#镍现货价格为72550元/吨，较上日下跌750元/吨，较近月合约升水350元/吨，沪镍盘整，金川下调镍价500元至73800元/吨，略高于当时市场价格，部分电镀合金厂看跌后市，拿货积极性低。
相关数据方面：
(1)截止6月8日，伦铜现货价为5661美元/吨，较3月合约贴水25.75美元/吨；伦铜库存为28.64万吨，较前日减少7875吨；上期所铜库存5.62万吨，较上日减少576吨；以沪铜收盘价测算，则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.99（进口比值为8.06），进口亏损171元/吨（不考虑融资收益）；
(2)当日，伦铝现货价为1936美元/吨，较3月合约贴水3.75美元/吨；伦铝库存为146.17万吨，较前日减少3950吨；上期所铝库存31.54万吨，较上日减少2120吨；以沪铝收盘价测算，则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.21（进口比值为8.47），进口亏损2386元/吨（不考虑融资收益）；
(3)当日，伦锌现货价为2646美元/吨，较3月合约贴水17.5美元/吨；伦锌库存为32.43万吨，较前日减少1650吨；上期所锌库存1.86万吨，较上日减少1770吨；以沪锌收盘价测算，则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.47（进口比值为8.53），进口亏损1元/吨（不考虑融资收益）；
(4)当日，伦镍现货价为9295美元/吨，较3月合约贴水56.5美元/吨；伦镍库存为37.82万吨，较前日减少1398吨；上期所镍库存7.06万吨，较上日减少534吨；以沪镍收盘价测算，则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.22（进口比值为8.2），进口盈利696元/吨（不考虑融资收益）。
当日重点关注数据及事件如下：(1)9:30我国5月CPI值；(2)9:30我国5月PPI值。
产业链消息方面：
(1)据SMM，截止6月8日，国内电解铝五地库存合计120.7万吨，环比+1.5万吨。
综合看，铜精矿供应渐转充裕，现货TC继续回暖，且需求端无改善迹象，沪铜追多风险较大，新单暂观望；电解铝政策落实仍需时间，远月铝价相对较强，沪铝反套组合继续持有；国内Back，国外Contango，内外盘价差结构不利于进口锌的流入，近月供应维持短缺，沪锌价格波动剧烈，正套组合安全边际较高，建议继续持有；菲律宾未能兑现关停更多矿山的承诺，印尼亦取消了自2014年起执行的出口禁令，目前两国镍矿正在加速流入国内，而国内不锈钢库存高企，消费难有提振，沪镍弱势格局难改，空单继续持有。
单边策略：CU1708、NI1709空单持有，铝、锌新单观望。
组合策略：卖AL1707-买AL1710组合持有，买ZN1707-卖ZN1709组合持有。
套保策略：铜镍保持卖保头寸不变，铝、锌套保新单观望。
兴业期货 郑景阳