铜
外盘走势:昨日伦铜于欧美时段强势上扬,尾盘大涨2.24%至8568美元/吨,一举收复之前连续三日的跌幅,并较沪铜收市时的8403美元/吨上涨1.96%。3月23日伦铜持仓继续减少2601至268096,投资者连续六天累计减少1.5万多手持仓,伴随着铜价自高位振荡下挫,暗示其并不看好铜市前景,多头积极的逢高离场。
消息方面:1.美国2月未决房屋销售小幅下降,低于预期,但晚间伯南克讲话则使得美国QE3预期升温,他认为美联储的低利率政策将继续推动失业率下降。2.据悉,智利Codelco公司某高管日前重申2012年铜市仍将供应紧俏,因北欧和美国经济呈现小幅回升迹象,为此铜价将维持在2011年的水平,2011年铜均价为4美元/磅,即8820美元/吨。
现货方面:3月26日现货较期货贴水350-250元/吨,贴水较23日小幅上升。据上海有色网报道,沪期铜高开窄幅整理,限制部分保值盘出货,但进口铜仍保持月末换现,现铜整体供应维稳,贴水较周五略扩,周一下游抱观望态度,市场成交以中间商为主。
库存方面:3月26日伦铜库存为254000吨,连续第二十二日减少1175吨,目前处于08年11月6日创下的252550吨以来的新低。注销仓单占库存比为 33.48%,仍暗示后期库存将继续减少。沪铜库存方面,上周上期所库存四周来首次减少3644至223632吨,创下2002年7月26日以来的新高,数据表明中国的铜实物需求仍相当疲软,投资者需保持警惕。
观点总结:隔夜伦铜强势收涨,其涨幅明显强于其他基本金属,从而表明除了受伯南克讲话提振之外,智利中部周日发生地震是铜价大涨的诱因。短期多头借助智利地震这一导火索,强势拉涨铜价,而在美元指数走软的配合下,铜价有望向上突破振荡区间。今日沪铜1206合约料开至61000元/吨附近,建议日内背靠60500之上逢低短多,阻力61500元/吨。
铝
外盘走势:昨日伦铝于欧美时段探底回升,尾盘收涨0.69%至2182美元/吨,与沪铝收市时的价格基本持平。上周五伦铝日线收一十字阴星,暗示短期铝价再跌动能减弱,面临技术反弹需求,而昨日伦铝振荡收高,初显反弹迹象。
消息方面:1.美国2月未决房屋销售小幅下降,低于预期,但晚间伯南克讲话则使得美国QE3预期升温,他认为美联储的低利率政策将继续推动失业率下降。2.全球2月铝库存较1月减少3.4%,或8.4万吨至239万吨,较去年同期减少9.7%,当时库存为264.8万吨。
现货方面:3月26日现货较期货贴水45-5元/吨,贴水较23日略扩。据上海有色网报道,因企业月末资金仍较为充裕,持货贸易商逢低惜售情绪强烈,挺价16000元/吨,甚至部分交割品牌报价至16020元/吨,然而下游跟涨情绪低落,仅少量按需采购,致使市场成交重心集中在15980-15990元/吨,随报价上移成交转淡。
库存方面:3月26日伦铝库存减少5950吨至5083300吨,接近于历史高点,但其中有大部分用于质押融资,且26日注销仓单占库存比为32.48%,处于历史较高水平,暗示短期供应趋紧。沪铝方面,上周上期所库存增加2273吨至366218吨,连增十五周,数据显示国内消费需求极其疲软。
观点总结:隔夜伦铝振荡收涨,但其涨幅远低于伦铜。由于伦铝本身金融属性较弱,且面临着现货消费需求疲软的打压,伦铝近来表现相当疲软。至于沪铝,在铝价走低之际,表现稍微抗跌。今日沪铝1206合约料开至16230元/吨附近,日内关注沪铝16300-16200走势,采取偏多思路。
锌
外盘方面:
受美指下跌影响,LME锌止跌回稳,报收2025.0点,下跌0.10%。
现货与库存:
上海现货0#锌26日报15350-15450吨,上涨50,贴水290元/吨-贴水190元/吨;现货市场交易氛围转为谨慎,交易量也没有好转,目前多以按需采购为主,整个市场成交较为清淡。3月26日LME锌库存为889325吨,下降650吨。
消息面:
(1) 美联储主席伯南克26日暗示美联储新一轮量化宽松政策的动向,引发金融市场很大震动。(2)500强房企库存进5万亿元,开发商进入“全员卖方”模式;(3)全美地产经纪商协会(NAR)26日发布的最新数据显示,尽管美国2月二手房签约销售指数(季调后)环比小幅下跌0.5%,但同比仍大幅上升9.2%。
行情总结:
随着伯南克暗示新一轮量化宽松,美指暴跌,市场风险偏好重新升高,沪锌1206有望短期止跌回稳,短线多单在60日均线下方仍有机会,前期空单可逢低减持。
铅
外盘方面:
美指大幅下滑,隔夜LME铅小幅冲高,报收2008.0点,上涨0.10%。
现货与库存:
据上海金属网报道,上海现货沪铅26日报15550-15650元/吨,较上一交易日跌50,现货市场积极出货,而下游及中间商看空情绪浓厚,接货询盘寥寥,整体市况成交极为有限。3月26日LME铅库存为376175吨,上升3300吨。
消息面:
(1) 美联储主席伯南克26日暗示美联储新一轮量化宽松政策的动向,引发金融市场很大震动。(2)500强房企库存进5万亿元,开发商进入“全员卖方”模式;(3)2012全球铅蓄电池市场规模年均增长超4%;
行情总结:
成本支撑和需求旺盛都支撑铅价,美指下滑对铅价利好,沪铅1205将出现小幅反弹,短多在60日均线下方有机会,前期空单可逢低出场。