今日市场
1.今日上海期铝上涨。全日成交23268手，持仓量增加322手至190702手。主力4月合约，以16260元/吨高开，盘中震荡，以16270元/吨收盘，上涨25元。此合约全日成交8988手，持仓量减少832手至57622手。
上海现货国产铝今报在15920-15960元/吨，较昨日下跌20元/吨，贴水100元/吨-贴水60元/吨，贴水继续收窄。昨日公布的中国制造业PMI数据回升，但市场似乎对此反应较为平淡，现货市场成交依旧表现疲软，并且现货铝价不断下跌也表现出下游需求仍无明显改善。此外，据上海金属网了解，下游企业开工仍旧不多。
2.截止北京时间17:00伦铝弱势整理，以2265.50低开，盘中震荡，最高价2279，最新价2265。伦铝在经历一番强劲的反弹之后，于1月31日上冲2300一线乏力，近期维持2250-2300区间弱势整理。虽欧债危机仍悬而未决，美国近期经济数据不甚理想，但基于全球各大生产商的减产，伦铝上升态势依旧良好。
持仓分析
今日沪铝成交量持仓量均较昨日小幅放大，31日较大幅度的增仓果又成昙花一现。今日多头增持555手，空头增持647手。从主力增仓情况来看，虽多空双方都呈现小幅增仓，但双方也都势均力敌，由此也可以看出沪铝在此区间内震荡多空双方均无较大利润可图，或者说多空双方也较为认同沪铝目前的震荡区间。从技术分析上看，今日沪铝已经确认下破10日均线16300一线，且较为凑巧的是，昨日与今日的震荡区间均为16210-16290，说明16300一线压力较大而16200一线又有一定支撑，短期料仍将维持弱势整理。今日沪铝资金流入0.02亿元，铝期货仓单增加3131吨至39535吨。
基本分析
1. 美国薪资服务提供商自动数据处理公司（ADP）2月1日发布的私营就业报告显示，美国1月份私营领域就业新增17万，不及经济学家增长20万的平均预期。与此同时，去年12月的初值被大幅修正，从最初报告的32.5万修正至29.2万。此数据为明日即将公布的非农数据蒙上阴影，料周五非农数据较为疲软。较差的预期或难以形成对铝价的推动，短期铝价难寻大幅上涨动力。
2. 海关数据显示，2011年12月中国铝土矿进口总量为457.96万吨，同比上涨48.61%，至此，中国2011年铝土矿进口总量为4484.49万吨，同比增长49.73%，创出历史同期最高水平。据统计，2011年中国进口铝土矿来源国主要包括印度尼西亚、澳大利亚以及印度等国。其中自印度尼西亚的进口铝土矿总量为3572.08万吨，占我国进口铝土矿总量的79.65%，同比增长56.60%。2011年自澳大利亚的进口铝土矿为839.92万吨，占总量的18.73%，同比上涨27.51%。印度矿占2011年的进口总量的1.39%，为62.54万吨，同比上涨22.81%。据相关调研，预计2012年我国氧化铝建成产能将达5449万吨，新投产产能770万吨，预计铝土矿进口仍会保持较高水平。而随着中国对进口铝土矿的依赖性越来越大，一旦国际市场出现较大波动，且澳大利亚和印尼矿石对设备的要求不一致，铝土矿进口一旦受阻或要价过高，势必将造成大量氧化铝产能停产。
3. 标准普尔将中国铝业的评级从"BBB+"调降至"BBB",展望为负面。
后市展望
今日沪铝呈现小幅微涨，与今日强劲的股市相比，表现依旧疲软。一来由于前期反弹之后的技术性回调；二来由于下游开工依旧不多，需求疲软；三来目前铝价为价值合理区，难以吸引买盘或卖盘入市。沪铝或将在一段时间内维持16000-16300区间整理。关注今日晚间希腊债务互换协议的谈判情况以及周五公布的美国非农数据。
操作建议
操作上，背靠16300一线抛空。
万达期货重庆营业部 翁丽娟
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