一、期货行情回顾
今日沪铝震荡走软。沪铝开盘后多空持谨慎态度，铝价窄幅震荡。在午后受股市大幅下跌带动，沪铝多头心态出现变化，部分多头离场及空头入场使得铝价大幅跳水。尾盘收盘前日内空头获利离场，提振铝价弱势反弹，使得铝市日内跌幅收窄。08主力合约报收14935，跌310元。08未平仓合约减少2758手，有部分仓单移至09合约，成交量放大70%。
伦铝昨日震荡下行。美元早盘的强势及大宗商品普遍走软打压伦铝早盘走低，而后在价格下探至1980附近时多头逢低买盘入场，提振伦铝价格稳步走高。但尾盘有部分短线多头获利，则使得铝价再次下滑。昨日伦铝报收2000美元/吨，跌35美元/吨。铝库存减少5225吨，未平仓合约增加6894手，成交量缩小11%。
二、重要影响因素分析
昨日公布的最新经济数据：北美方面，美国5月ISM制造业采购经理人指数为59.7，高于市场预估的59；美国4月营建支出由前值的0.2%上涨至2.7%，达到近10年来最大涨幅，对市场起到了一定的提振作用。欧洲方面，欧元区4月失业率上涨至10.1%，此外，欧洲央行对欧系银行有可能产生第二次减记的言论亦让投资者对欧元区财务忧虑再度加深。亚洲方面，中国5月汇丰采购经理人指数小幅下降至52.7，显示出近期国家信贷调控政策已初见成效。
美元指数昨日震荡持稳。盘中美元曾因市场的避险意识高涨而上冲87.47，而后在美国利多经济数据发布后，市场风险意识有所增强，美指在非美货币反弹的打压下承压回落。昨日美指报收86.71，涨0.15%。美股冲高回落，延续疲软态势，道指在冲至10218后遭受强劲卖压，尾盘报收10024，跌112.61。美原油大幅下行，报收72，大跌3.23%。
LME铝库存维持稳定回落态势。库存跌至4556175吨，注销仓单减少1225吨至297300吨，注销仓单占库存比维持在6.5%，变化幅度不大，对市场的多空影响亦有限。
昨日伦铝的综合进口成本下跌240元至16651元/吨。进口贸易亏损收窄至1731元，跨市套利亏损则缩小为1475元，沪伦比值维持在7.65。
现货方面，长江A00铝价格小幅下降60元，均价在14840元/吨。现货升贴水在贴水40元/吨-平水。因现货铝价下跌，供货商出货意愿不强，而下游购货商的观望态度亦较重，整体看市场成交清淡。
沪铝1008合约持仓量下降但成交量上涨。08合约持仓量降至86472手，成交量放大至40390手。据排名前十的持仓显示，今日铝市总计合约多头减仓82手至43037手，空头减仓1005手至72384手。空头获利离场迹象较为严重，但多头的同时减仓离场则反映了市场对铝市后市并不看好。
库存方面，今日铝期货库存总计减少20至407359吨。其中上海仓库合计出库521吨，广东仓库无变动，而江苏仓库入库551吨。库存下滑态势的停止对市场多头也产生了一定的打压。
三、技术分析
沪铝08收于带长下影线的阴线，铝价上受5日及10日线镇压，但下受14700线支撑。日均线看，5日线有下穿10日线的迹象，铝市整体弱势难改。MACD指标再度恶化，小红柱小幅走低，且DIFF掉头向下，由左穿DEA的迹象。KDJ指标已形成死叉，铝市做空信号出现。
四、投资建议
铝市依然处于宽幅盘整阶段。尽管近期沪铝相对其他大宗商品表现出较强的抗跌性，但今日开始沪铝展现出下探区间底部的意愿。此外，高库存压力、多空双方离场及技术指标恶化均压制了铝市的反弹力度及反弹空间。故建议投资者空单持有，关注5日均线对铝市产生的新压制。