 LME圈内交易评市 ・SB 基金支持价格 基本金属上涨持稳，尽管市场存在贸易卖盘，但是CTA和趋势交易者的买盘成为市场焦点。美元走低有助于金属上涨趋势，因为韩国央行可能多样化其外汇储备和中国放松盯住美元汇率机制的消息令美元走低。虽然金属图表已经超买，但是汇率是一个具有说服力的因素，因此不能排除价格进一步走高。BFI似乎已经触底，并已经走高。 铜：技术上，收盘强劲，但是图表显示超买，这要求在刷新高点之前，价格需要回调和巩固。支持在320-40、3175。 铝：技术上，价格创新高，但在价格继续上行之前，向下调整目标是1930-40。 ・AMT 铜：再次表现强劲，继续逢低买入。 铝：表现很强，有大量基金买入。 ・路透评述 LME市场：伦敦金属交易所(LME)期铜周二较此前触及的16年高点下滑,贸易卖盘以及获利了结盘结束了期铜逼近纪录高点的升势.分析师称,鉴于基本面情况趋紧,市场的波动性料依然较高.期锌和期铝走势强劲.期锌创逾七年高点,期铝在则10年高点附近波动.麦格理银行金属分析师表示:"今日美元走势对此间市场带来显而易见的影响."期铜在公开喊价交易中收于每吨3,242美元,较周一场外综合交易收盘涨32美元,但脱离此前触及的新高3,260.因市场担心各央行正在减持储备中的美元资产,累及美元兑主要货币.韩国央行周一表示,将对外汇储备进行多元化操作,增加储备中的货币种类.基本金属的供给吃紧,尤其是铜和锌的短缺,激励了数周来LME市场的基金买盘.三个月期锌收高23美元,报1,391,脱离稍早触及的七年半高点1,397.比利时Umicore宣布降低锌年产量更提振期锌.三个月期铝曾一度上涨2%,触及了1,973美元上方的10年高点.当日收高41美元,报每吨1,965,脱离此前触及的七周高点1,968. COMEX铜: 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收盘涨跌互现,长期市场人士以美元走软为由逢低买入,而卖家则将美国消费者信心指数疲软,视为了结获利的良机. 5月期铜收高0.15美分,报每磅1.4890美元,盘中介于1.4750至1.5020美元间波动,后者为合约新高.交易商称,很多市场人士正忙于将3月合约展期为5月合约.依然交投活跃的3月合约收低0.25美分,报每磅1.4895美元,此前曾走强至高点1.5050.此前公布的报告显示,美国2月消费者信心下滑.美国经济谘商会公布,2月美国消费者信心指数下滑至104.0,1月修正后为105.1.预期分项指数将自100.4降至95.7.最终成交量估计为36,000口. 经济新闻 美国2月消费者信心指数下降至104 综合外电2月22日报道，美国2月消费者信心指数下降至104，而1月份经修正后为105.1。 美国消费者在04年下半年消费支出增长幅度达到4年多来的高点。 经济学家之前预期2月消费者信心指数将为103.0。美国04年2月消费者信心指数为88.5，为04年7月时达到全年高点105.7。历史高点出现在2000年1月份，为144.7。 基本面可能弱化多样化外汇储备消息对美元的打击 综合外电2月22日报道，韩国多样化外汇储备的消息于亚洲汇市22日早盘打压美元全线走低，但即将公布的美国基本面消息可能令美元获得支撑。 18日公布的数据显示，美国核心生产者物价指数强劲增长，增强了美元将获得更多支撑的可能性，尤其是美元兑日圆。该指数意外增长同时强化了美国消费者物价指数也将上涨的预期，这将令美联储考虑提高加息进程的压力上升。 东京三菱银行（Bank of Tokyo-Mitsubishi）驻伦敦经济学家Derek Halpenny称，美国利率水平的持续提高正与日本形成对比，美国与日本的利率差距将不断扩大的前景可能推动美元兑日圆再度测试近期高点106.88。 德意志银行驻伦敦货币策略师Trevor Dinmore称，市场可能对23日将公布的美国消费者物价指数的加速增长，或美联储会议纪要的强势语气更为敏感。 经济学家预期中值为，美国1月消费者物价指数在12月下降0.1％后月增0.2％，年增3.1％，核心通胀年增2.3％。 与之相反，上周数据显示日本第四季度经济衰退后，日本央行已决定维持零利率水平，并保证维持经常帐户储备目标。 即日稍早日本央行最新会议纪要显示，许多货币政策委员担忧汇率风险和油价上涨。其他委员也指出，日圆将被用于支助利率差价交易的建议令日圆承压。纽约银行驻伦敦货币策略师Simon Derrick称，这的确可以助于解释近期日圆的相对弱势。 但其他人士称，认为一段时期的经济疲弱意味着一段时期的日圆下挫是错误的。 汇丰银行经济学家指出，1993年和1998年日本至少出现了连续两个季度GDP负增长，但当时日圆均上涨而非下跌。 目前鉴于日本经常帐户盈余接近记录高水平，显示资本外流增速已减缓，经济疲弱可能开始再次给日圆施加上行压力。 韩国央行将多样化外汇储备的消息令美元承压。瑞银驻新加坡货币策略师Ashley Davies报告称，韩国和台湾允许下调美元买盘价格，韩圆和新台币22日早盘走强。 欧元是外汇储备调整的主要受益货币，北京时间15：27，欧元兑美元自隔夜北美汇市尾盘的1.3061大幅攀升至1.3190。 受朝鲜将重返六方会谈的消息影响，美元兑日圆自105.58下跌至104.53。英镑兑美元自1.8965升至1.9084，美元兑瑞郎自1.1826下滑至1.1680。 欧元区04年12月经常帐盈余经季调增至27亿欧元 综合外电2月22日报道，欧洲央行公布，欧元区04年12月海外净投资444亿欧元，经常帐盈余经季调自11月的17亿欧元增至27亿欧元，03年同期为26亿欧元。 商品贸易盈余70亿欧元，服务贸易盈余6亿欧元。经常转移项目赤字33亿欧元，收益流动项目赤字16亿欧元。 04年12月欧元兑美元的升值支撑了海外对欧元区资产的支出。12月投资净流入371亿欧元，11月为流出108亿欧元。 12月净买入股票400亿欧元，远高于11月的57亿欧元。12月债券销售则从11月的166亿欧元大幅下降至29亿欧元。企业直接投资总额为73亿欧元，11月收回成本8亿欧元。  全球股市 美股盘后─油价大涨近6% 美元疲弱 道琼重挫174点 美国股市周二重挫，油价大涨及美元下跌，重燃起通货膨胀的担忧，促使投资人争相退场。 道琼工业平均指数终场大幅收低174.02点或1.61%至 10611.20。医药股及Home Depot为跌幅最大的绩优股。今日跌势遍及各类股，道琼30档成份股中，有29档下跌。 Nasdaq指数下跌28.30点或1.37%至2030.32。 S&P 500指数下跌17.43点或1.45%至1184.16。 费城半导体则小跌1.94点或0.45%至425.79。 分析师说，今日油价上涨，引发了卖压，扩大了上周开始的跌势。 原油价格周二上涨，美国与欧洲天气严寒，及美元疲弱，提供了市场支撑。纽约3月原油期货上涨2.80美元，收于每桶51.15美元。 在外汇市场，美元兑日圆与美元兑欧元下挫。 股市涨跌比属利空。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为17.2亿股。在 Nasdaq股市，下跌家数多过上涨家数，约为11比5，成交量为20.5亿股。 个股走势中，Home Depot (HD-US)下跌1.75至 40.27美元，跌幅近4%。该零售商公布第四季获利高于去年同期，并符合预估。该公司亦公布2005会计年度获利预估，与稍早的预估持平，但投资人原希望该预估更为利多。 大药厂Merck (MRK-US；默克)下跌1.23至31.38美元，Pfizer (PFE-US；辉瑞)下跌0.22至26.58美元，股价双双下跌，亦拖累了道琼指数。上周五，医药股上涨，因美国食品药物管理局(FDA)顾问小组说，默克公司的止痛药伟克适(Vioxx)安全无虞，可重新上市，唯需增加警语，并限制广告量。 该小组亦决议，辉瑞公司止痛业希利葆(Celebrex) 与Bextra，安全亦无虞，可继续销售。 但几位分析师于周一及周二对此一发展，提出了温和警告。Smith Barney公司便说，FDA的决议并未降低该公司的法律风险。 Novartis (NVS-US)上涨1.63至50.53美元，该公司周一说，已经并购德国Hexal药厂，并取得了美国Eon Labs公司的控股权。此一交易价值逾80亿美元，并使得 Novartis成为全球最大非专利药品制造厂。 Federated Department Stores (FD-US)下跌1.44至 55.28美元，跌幅近3%。该公司公布第四季获利改善，且高于分析师预估。但该公司公布的第一季获利预估则低于分析师预期。 此外，纽约时报公布，Federated公司在谈判并购竞争对手May 百货公司(MAY-US)，明显获得进展。 美国2月消费者信心指数下降至104.0，却高于预估的103，1月公布值往上修正为105.1。 本周稍后，美国将公布消费者物价指数及国内生产毛额(GDP)，为投资人注意的数据。 欧股盘后─美元疲弱 企业获利错综 欧股下挫 欧洲股市周二受创，压力包括美元疲弱，原油价格高涨，及几家企业盈余错综，包括啤酒公司海尼根，该公司警告疲弱的美元可能对2005年获利造成冲击。 德国DAX指数收低30.13点或0.69%至4323.21，法国 CAC-40指数收低20.29点或0.50%至4002.33。 英国股市周二下跌，美元疲弱及原油价格一度突破每桶51美元，使得英国股市遭遇压力。 英国FTSE-100指数收低27.90点或0.55%至5032.90。 分析师说，大体而言，因FTSE指数接近5000点心理关卡，投资人开始感到紧张。美元疲弱及利率进一步走高的威胁，缠绕于投资人的心头。 外汇市场 纽约汇市─南韩分散外汇准备 美元跌幅六个月最大 南韩央行表示计划增加非美元准备金。消息传出，美元应声下跌。美元兑欧元创下逾六个月最大跌幅。 南韩央行持有外汇准备达2000亿美元。在2月18日向国会委员会提出的报告中，该央行指出，将增加诸如澳元与加元计价资产的投资。南韩外汇准备为世界第四高，仅次于日本，中国大陆与台湾。 市场现在注意其他国家央行举动，包括欧洲央行与中东国家央行。市场已经开始紧张，并持续卖出美元。北京时间05:01 美元兑欧元下跌1.5%至1.3257兑1欧元，创下自8月6日以来最大跌幅，昨日尾盘为1.3068。美元兑日圆亦下跌1.4%至1美元兑104.05日圆，为自10月 8日以来最大跌幅，昨日尾盘为105.54。 分析师说，南韩的报告无异是一记警钟。未来几年，外汇准备分散将是影响美元走势的重要因素。 美元兑欧元与美元兑日圆过去三年连续下跌，部份原因即在于担忧美元资产的需求不足填补日益扩大的经常帐赤字。美国第三季经常帐赤字创下1647亿美元新高，意味美国每日必须引进18亿美元，始得以填补该缺口，支撑美元汇价。 南韩央行的报告已交送国会金融与经济委员会各委员，并定于2月24日进行辩论。该报告还说央行将扩大投资至信用评等低于南韩政府的资产。但该计划必须获得国会核准。 分析师说，泰国、台湾及其他国家的央行，可能亦会将外汇准备分散。 但日本与中国大陆可能不会退出美元。当美元受到压力，他们便无法分散投资。自1995年以来，中国大陆便将人民币盯住美元。日本则在去年第一季大量卖出日圆，阻止日圆的涨势。 美国2月消费者信心指数下降至104，1月为105.1。纽约商品交易所，原油期货突破每桶51美元，为近四个月来最高水平。 南韩庞大的外汇准备，让人无法轻忽，并使人想起当俄罗斯说将分散外汇准备时，美元沉重的卖压。 11月23日，当俄罗斯央行说，在外汇准备中，可能增加持有欧元，美元兑欧元随即创新记录低点。 预期明日的美国政府报告将显示通货膨胀加速，美国10年期债券因而连续第五天下跌。美国劳工部明日将公布消费者物价指数。 北京时间06:00 票面利率4%，2015年2月到期债券下跌3/16至97 11/16，殖利率上升2基点至4.29%。 |